金融危機と日中ボラティリティ : 日米中株式市場の比較分析

西村, 友作; 筒井, 義郎; 平山, 健二郎

金融危機と日中ボラティリティ : 日米中株式市場の比較分析

西村, 友作; 筒井, 義郎; 平山, 健二郎

Discussion Papers In Economics And Business, 2011, 10-29-Rev.

アクセス数:466件（2025-07-13 17:05 集計）

固定URL: https://hdl.handle.net/11094/13836

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タイトル	金融危機と日中ボラティリティ : 日米中株式市場の比較分析
タイトル	キンユウキキトニッチュウボラティリティニチベイチュウカブシキシジョウノヒカクブンセキ
著者	著者名西村, 友作 ; ニシムラ, ユウサク
	NRID 1000050163845 1000050163845 著者名筒井, 義郎 ; ツツイ, ヨシロウ
	NRID 1000070165207 1000070165207 著者名平山, 健二郎 ; ヒラヤマ, ケンジロウ
キーワード等	リーマン危機
	高頻度データ
	FIAPARCH モデル
	日中周期性
	FFF 回帰
内容	* Revised: [10-29, 2010]
抄録	本稿は,リーマン破綻の前後各2 カ月における,中国(中国本土・香港),日本,米国株式市場の日中ボラティリティについて,各株式市場の時系列に沿った縦断的考察と,国際的株式市場との比較を通じた横断的考察の両面から分析を行ったものである。具体的には,2008 年7 月15 日から11 月28 日のサンプル期間を,リーマン破綻前後で分割し,日中ボラティリティに何らかの変化が生じたか,その変化は各株式市場で異なるか否かを検証した。実証結果から,以下の点が明らかになった。リーマン破綻発生後,すべての市場において日中ボラティリティは急激に高まったものの,中国株式市場への影響は限定的で,市場リスクは,米国,日本といった先進市場を下回っていた。また,リーマン破綻以降,日中ボラティリティの長期記憶性が強まっており,株価下落ショックがボラティリティに与える影響が弱まっていることが示された。
出版者	Graduate School of Economics and Osaka School of International Public Policy (OSIPP), Osaka University
収録物名	Discussion Papers In Economics And Business
巻(号)	10-29-Rev.
刊行年月	2011-03
言語	日本語
ハンドルURL	https://hdl.handle.net/11094/13836
NCID	AA1160366X
関連情報 (references)	URI http://www2.econ.osaka-u.ac.jp/library/global/dp/1029R.pdf
アクセス権	metadata only access
カテゴリ	ディスカッション／ワーキング・ペーパー DP/WP
カテゴリ	Discussion Papers In Economics And Business
最終更新日	2011-03

資源タイプ	テクニカルレポート
ローカル資源タイプ	ディスカッション／ワーキング・ペーパー
DCMI資源タイプ	text
DCTERMS.bibliographicCitation	Discussion Papers In Economics And Business. 2011, 10-29-Rev.
DC.title	金融危機と日中ボラティリティ : 日米中株式市場の比較分析
DC.title	キンユウキキトニッチュウボラティリティニチベイチュウカブシキシジョウノヒカクブンセキ
DC.creator	西村, 友作
	ニシムラ, ユウサク
	筒井, 義郎
	ツツイ, ヨシロウ
	平山, 健二郎
	ヒラヤマ, ケンジロウ
DC.publisher	Graduate School of Economics and Osaka School of International Public Policy (OSIPP), Osaka University
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DCTERMS.issued' scheme='DCTERMS.W3CDTF	2011-03
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	FFF 回帰
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DCTERMS.abstract	本稿は,リーマン破綻の前後各2 カ月における,中国(中国本土・香港),日本,米国株式市場の日中ボラティリティについて,各株式市場の時系列に沿った縦断的考察と,国際的株式市場との比較を通じた横断的考察の両面から分析を行ったものである。具体的には,2008 年7 月15 日から11 月28 日のサンプル期間を,リーマン破綻前後で分割し,日中ボラティリティに何らかの変化が生じたか,その変化は各株式市場で異なるか否かを検証した。実証結果から,以下の点が明らかになった。リーマン破綻発生後,すべての市場において日中ボラティリティは急激に高まったものの,中国株式市場への影響は限定的で,市場リスクは,米国,日本といった先進市場を下回っていた。また,リーマン破綻以降,日中ボラティリティの長期記憶性が強まっており,株価下落ショックがボラティリティに与える影響が弱まっていることが示された。
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citation_volume	10-29-Rev.
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citation_abstract_html_url	http://www2.econ.osaka-u.ac.jp/library/global/dp/1029R.pdf

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