金融危機と日中ボラティリティ : 日米中株式市場の比較分析

西村, 友作; 筒井, 義郎; 平山, 健二郎

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論文情報

タイトル	金融危機と日中ボラティリティ : 日米中株式市場の比較分析
タイトル (ヨミ)	キンユウキキトニッチュウボラティリティニチベイチュウカブシキシジョウノヒカクブンセキ
著者	西村, 友作西村, 友作
	筒井, 義郎筒井, 義郎
	平山, 健二郎平山, 健二郎
著者 (ヨミ)	ニシムラ, ユウサク
	ツツイ, ヨシロウ
	ヒラヤマ, ケンジロウ
キーワード等	リーマン危機
	高頻度データ
	FIAPARCH モデル
	日中周期性
	FFF 回帰
抄録	本稿は,リーマン破綻の前後各2 カ月における,中国(中国本土・香港),日本,米国株式市場の日中ボラティリティについて,各株式市場の時系列に沿った縦断的考察と,国際的株式市場との比較を通じた横断的考察の両面から分析を行ったものである。具体的には,2008 年7 月15 日から11 月28 日のサンプル期間を,リーマン破綻前後で分割し,日中ボラティリティに何らかの変化が生じたか,その変化は各株式市場で異なるか否かを検証した。実証結果から,以下の点が明らかになった。リーマン破綻発生後,すべての市場において日中ボラティリティは急激に高まったものの,中国株式市場への影響は限定的で,市場リスクは,米国,日本といった先進市場を下回っていた。また,リーマン破綻以降,日中ボラティリティの長期記憶性が強まっており,株価下落ショックがボラティリティに与える影響が弱まっていることが示された。
抄録	* Revised: [10-29, 2010]
公開者	Graduate School of Economics and Osaka School of International Public Policy (OSIPP) Osaka University
更新日付	2011-03
掲載誌名	Discussion Papers In Economics And Business
巻	10-29-Rev.
刊行年月	2011-03
URL	http://hdl.handle.net/11094/13836
関連情報 (references)	http://www2.econ.osaka-u.ac.jp/library/global/dp/1029R.pdf
言語	日本語

著者版フラグ	none
NII資源タイプ	テクニカルレポート
ローカル資源タイプ	ディスカッション／ワーキング・ペーパー
dcmi資源タイプ	text
DCTERMS.bibliographicCitation	Discussion Papers In Economics And Business.10-29-Rev.
DC.title	金融危機と日中ボラティリティ : 日米中株式市場の比較分析
DC.creator	西村, 友作
	筒井, 義郎
	平山, 健二郎
DC.publisher	Graduate School of Economics and Osaka School of International Public Policy (OSIPP) Osaka University
DC.language" scheme="DCTERMS.RFC1766	日本語
DCTERMS.issued" scheme="DCTERMS.W3CDTF	2011-03
DC.identifier" scheme="DCTERMS.URI	http://hdl.handle.net/11094/13836
DC.subject	リーマン危機
	高頻度データ
	FIAPARCH モデル
	日中周期性
	FFF 回帰
DCTERMS.abstract	本稿は,リーマン破綻の前後各2 カ月における,中国(中国本土・香港),日本,米国株式市場の日中ボラティリティについて,各株式市場の時系列に沿った縦断的考察と,国際的株式市場との比較を通じた横断的考察の両面から分析を行ったものである。具体的には,2008 年7 月15 日から11 月28 日のサンプル期間を,リーマン破綻前後で分割し,日中ボラティリティに何らかの変化が生じたか,その変化は各株式市場で異なるか否かを検証した。実証結果から,以下の点が明らかになった。リーマン破綻発生後,すべての市場において日中ボラティリティは急激に高まったものの,中国株式市場への影響は限定的で,市場リスクは,米国,日本といった先進市場を下回っていた。また,リーマン破綻以降,日中ボラティリティの長期記憶性が強まっており,株価下落ショックがボラティリティに与える影響が弱まっていることが示された。
DCTERMS.abstract	* Revised: [10-29, 2010]
citation_title	金融危機と日中ボラティリティ : 日米中株式市場の比較分析
citation_author	西村, 友作
	筒井, 義郎
	平山, 健二郎
citation_publisher	Graduate School of Economics and Osaka School of International Public Policy (OSIPP) Osaka University
citation_language	日本語
citation_date	2011-03
citation_journal_title	Discussion Papers In Economics And Business
citation_volume	10-29-Rev.
citation_public_url	http://hdl.handle.net/11094/13836
citation_keywords	リーマン危機
	高頻度データ
	FIAPARCH モデル
	日中周期性
	FFF 回帰

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