なぜETF市場において一物一価が成立しないのか?

岩井, 浩一

国際公共政策研究, 2011, 16(1), 35-51

アクセス数:342件（2025-07-09 21:05 集計）

固定URL: https://hdl.handle.net/11094/23038

閲覧可能ファイル 

ファイル フォーマット 利用条件 サイズ 閲覧回数 利用開始日 説明 information
osipp_029_035 pdf なし 1.35 MB 1,156 2012.10.30  

論文情報

ファイル出力 EndNote Basic出力 Mendeley出力

タイトル
なぜETF市場において一物一価が成立しないのか?
Why Does the Law of One Price Fail in Japanese ETF Markets?
ナゼ　ETF　シジョウ　ニオイテ　イチブツ　イッカ　ガ　セイリツ　シナイノカ
著者
著者名
岩井, 浩一 ; イワイ, コウイチ ; Iwai, Koichi
キーワード等
上場投資信託
一物一価
投資家センチメント
マーケットマイクロストラクチャー
Exchange-Traded Funds
the Law of One Price
Investors Sentiment
Market Microstructure
抄録
This paper investigates possible obstacles to the Law of One Price in Japanese ETF markets. Our findings suggest that there are at least two major reasons why the Law fails in the markets. First, the difference in the speed of price discovery between primary and secondary markets causes mispricing. Unique institutions in Japanese ETF markets could be potential sources of this phenomenon. Second, idiosyncratic noise trader risks seem to prevent arbitrageurs from engaging in long-short arbitrage trading. Unlike to previous studies, systematic investor sentiment was not found to be a major obstruction in Japanese ETF markets.
出版者
大阪大学大学院国際公共政策研究科
オオサカ ダイガク ダイガクイン コクサイ コウキョウ セイサク ケンキュウカ
収録物名
国際公共政策研究
International Public Policy Studies
巻(号)
16(1)
ページ
35-51
刊行年月
2011-09
言語
日本語
ハンドルURL
https://hdl.handle.net/11094/23038
PISSN
13428101
NCID
AA1115271X
アクセス権
open access
出版タイプ
Version of Record
カテゴリ
紀要論文 Departmental Bulletin Paper
国際公共政策研究 / 16巻1号(2011-09)